금융주 24년 3분기 실적 분석 - KB금융과 JB금융 NIM까지

KB금융과 JB금융의 24년 3분기 실적발표 자료를 자세히 분석해 보았습니다. 

금융주 실적발표 자료가 나오고 있어 정리해보았습니다.

결론은,

역시나 국내 금융주들 실적이 괜찮았습니다. 

요즘 바이오다, 화장품이다, 말들 많지만 

이렇게 꾸준히 실적 오르면서 앞으로도 괜찮을 만한 (대신 화끈하게 오르지는 않죠...) 섹터로 

금융주 나쁘지 않네요. 

여전히 금융주 중에서는 JB금융을 좋게 보지만, 한번 자세히 들여다 봤습니다. 

목차
1. KB금융 24년 3분기 실적발표 자료 분석 - 예상외의 실적 상승
2. JB금융 24년 3분기 실적발표 자료 분석 - ROE가 또 올랐다고?

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1. KB금융 24년 3분기 실적발표 자료 분석 - 예상외의 실적 상승

우선, IR 자료 PPT 원본 함께 올립니다. 

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2024_3QPT_KOR.pdf

1.45MB

꺾일줄 알았는데 그룹 순이익 증가

딱 한가지 단점이라면, NIM이 꺾인 점인데 

이건 거시경제/금리/기타 변동사항 모두 섞인걸로 분기 발표 가지고는 미래를 알 수 없고;

ROE와 NIM 모두 빠진게 살짝 걱정

국내 금융주는 결국 NIM과 ROE/ROA를 지켜보는데 

수익성을 나타내는 두 지표 모두 낮아진게 어떤 의미일지는 좀더 지켜봐야할 것 같습니다. 

+ 주주환원도 열심히 하고 있습니다. 

주주환원도 잘 하고.

KB금융은 금융지주사들 중 카드/증권 등 은행 이외 부분 실적도 엄청 탄탄하다는 점,

주주환원도 점점 늘어나고 있다는 게 장점. 

대신 대주주가 불명확한 점 (15% 지분 룰 때문에 어쩔 수 없지만요)

오히려 삼양사가 실질적인 주인 + 얼라인 파트너스가 함께 동참하는 JB 금융을 좀더 추천하긴 합니다. 

 

2. JB금융 24년 3분기 실적발표 자료 - ROE가 또 올랐다고?

우선, IR PPT 원본 파일 함께 올립니다. 

[JBFG] 3Q24_Business_Results_Kor.pdf

9.53MB

그냥 실적이 좋습니다. 

생각보다 잘 나왔네요;

희한한게, NIM 은 낮아졌는데 ROE는 오히려 올랐습니다. 금융지주 중 최고수준 수익성 

보통주자본비율도 12.68%로 상승했고

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은행 자회사들뿐만 아니라 JB우리캐피탈까지 실적이 좋아졌습니다;

캐피털 등 여신전문기관들이 여전채 금리가 낮아진게 얼마 안되었는데 그새 실적이 좋아졌다고?

생각보다 실적이 좋아서 놀랐습니다. 적어도 4분기에도 실적이 더 좋아질거라는 예상.

JB우리캐피탈까지 실적이 좋아질 줄이야

금융지주회사들 중 유일하게 ROA가 1% 넘고 (1.18%) ROE도 원래 업계 최고였는데 더 올라서 14.7% 입니다. 

기업대출을 늘려서 그렇다는데 희한... 

지방 IM뱅크(구 대구은행, DGB금융그룹)과 BNK금융그룹과 비교해봐도 차이가 납니다. 

+ 주주환원도 열심히 하고 있습니다. 

주주환원 정책도 꾸준히 잘하고 있습니다.

총주주환원율 도 매년 계속 오르고 있고, (2024년은 아직 현재 진행형)

보통주 자본비율 (CET1)도 2018년만 해도 9.1% 였다는데, 이제 12.68%까지 올랐습니다. 

JB금융지주는 목표 CET1을 13%로 잡아서, 그보다 낮을때 주주환원을 덜 할거냐고 반발하는 주주들도 많았습니다. (얼라인 파트너스)

주주들에게는 좋은 소식이죠. 주주환원을 적당한 선에서 높여달라는 내용들

항상 투자는 어렵지만, 그래도 매번 고민하면서 좋은 선택 해나가야겠습니다. 

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