2025년에도 삼양식품 좋게 보는 이유 - 해외시장공략 가속화

1년 정도 투자한 삼양식품을, 적어도 향후 2년간은 좋게 보는 이유를 정리해 보았습니다. 

25년 2월, 현재 잠시 편의점 발주 자체가 중단된 상황

요즘 본업도 너무 바쁘고 해서 포스팅을 거의 못했네요. 그래도 중요한것 같아 기록 삼아 남겨봅니다. 

2024년 2월, 삼양식품 매수를 시작했고 좋은 수익 올려주었습니다. 

정리해서 포스팅한게 2024년 4월이었고, 

[財테크/주식] - '불닭볶음면' 삼양식품, 지금이 투자하기 좋은 시점인 이유들

'불닭볶음면' 삼양식품, 지금이 투자하기 좋은 시점인 이유들

왜 25년 2월에 갑자기 이러는지 한 번 더 정리해 보았습니다. 

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목차
1. 2025년 2월, 앞으로 삼양식품은 성장이 꺾일까? 더 나아갈까?
2. 삼양식품을 대하는 투자자의 자세 

 

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1. 2025년 2월, 삼양식품 이제 성장이 꺾일까 더 나아갈까 

(1) 삼양식품의 현황

2024년은 수출 호조로 인해 실적은 당연히 좋았고,

2025년 밀양2공장, 2027년 1분기 중국공장 가동을 시작합니다. 

2024년 실적은 당연히 좋았습니다. 

삼양식품/매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경/2025.02.05

매출액 45% 증가, 영업이익 133% 증가;

단가높은 수출비중이 늘어나니 매출액보다 영업이익 상승폭이 훨씬 컸습니다. 

2025년 2월 현재, 강달러 시국에서도 가장 혜택을 많이 보게될 종목.

당연히 증권가에서는 목표주가를 올리면서 나아가는 중인데, 

요즘도 불닭 인기는 지속되는 듯합니다. 

편의점 내놓을 물량이 없..

60%대였던 수출비중은 70%가 넘었고, 곧 80%가 넘을듯합니다. 

여기에 1,400원이 넘는 고환율은 덤. 

심심해서 불닭볶음면 주문은 원활한가 봤더니 품절이 많더군요;

확대하면 크게 보입니다) 불닭볶음면 주문 자체가 원활하지 않더군요;

생각보다 불닭볶음면 인기가 계속되는데 

삼양식품은 인기 없는 라면류를 단종시키고, 현재는 불닭볶음면 전 세계적 홍보 + 국물라면인데 '맵탱'에도 힘을 실어주고 있습니다. 

국물라면 시장이 더 크기 때문에, 삼양식품 입장에서는 놓칠 수 없습니다.

이게 굉장히 똑똑한 전략인 게, 당연히 국물라면 시장이 훨씬 큰 데다 

국내에서는 맵탱이 경쟁에 치여 별로 인기 없었으나, 해외에서는 좀 다르다는 사실. 

사실 국내에서는 국물라면류 경쟁이 너무 치열하고 농심을 넘기 힘들지만 불닭을 등에 업고 해외에서 싸운다면 승산이 있습니다. 

현재 해외로는 불닭(볶음면) + 맵탱(매운 국물라면) + 탱글(고가의 가공면류 브랜드)로 나가려고 브랜드 정립 중인 듯합니다.

2. 삼양식품에 대한 투자자의 자세 

최근 리포트는 목표주가가 108~120만 원 정도인데, 

키움증권 리포트를 보자면

20250207_company_133602000.pdf

0.72MB

오히려 2027년 말 기준, 환율 1,320~1,450원 선으로 본다면 2027년 forward 영업이익 8,000억 이상을 보고 있습니다. 

OPM, ROE 20% 이상에 매출액 20% 이상 성장하는 고성장/고수익 주식으로 본다면 현재 5조 원대 시가총액이 비싸다고 보기 힘든 이유. 

개인적으로는 단기 수출입 데이터는 볼 필요 없고 공장가동률 보면서 밀양 2 공장과 중국공장 증설에 따른 공장가동률 하락이 지속적인지만 봐도 되고 편하면서 승률 높은 투자처가 아닌가 싶습니다. (이미 많이 오른 것도 사실이지만)

물론, 단기 변동이야 누가 알겠느냐만은 1990년대 로베르토 고이 주에 타의 코카콜라, 2010년 오리온을 보는듯해서 추천합니다. 

투자는 항상 개인의 판단이지만요. 

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