역시 메리츠, 24년1분기 실적도 나쁘지 않은 주주환원 정책주

메리츠금융지주의 24년 1분기 실적발표자료를 통해, 투자자의 관점에서 정리해 보았습니다. 

메리츠금융 같은 경우, 2020년 이후부터 본격적으로 주주 환원 정책을 해왔습니다.

메리츠금융지주는, 2023년부터 개인적으로도 투자를 비중있게했었고,

올해 2월 말부터 좀 줄인 상태이지만 여전히 관심은 많은 종목입니다. 

오늘, 2024년 1분기 실적 발표를 했는데 생각보다 좋아서 한번 정리해 보았습니다. 

* 투자에 관해 추천하거나 권유하는 내용이 아님을 먼저 알립니다. 

목차
1. 2024년 1분기, 메리츠금융지주 실적 발표 뜯어보기 - 화재, 증권, 캐피털의 서로 다른 실적들
2. 그래서, 메리츠금융지주 투자할만해?

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1. 2024년 1분기, 메리츠금융지주 실적 발표 뜯어보기 - 화재, 증권, 캐피털의 서로 다른 실적들

 오늘, 메리츠금융지주 실적 발표가 있었습니다. (2024년 1분기) 

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메리츠금융그룹

실적발표 IR PPT 자료도 함께 올립니다. 

메리츠.pdf

3.07MB

결론은 1년 전 대비 실적이 약간 꺾인 것처럼 나오지만, 생각보다 나쁘지 않더라. 

예상대로 화재는 실적이 좋아졌고, 증권과 캐피털은 실적이 나빠졌으며 주주환원 정책은 예상대로 진행 중. 

ROE, ROA는 조금씩 낮아지고 있지만, 2022~2023년이 말도 안되게 높았던 걸로.

전분기(23년4분기)대비 성장했으나, 1년전 대비(23년1분기) 실적이 약간 꺾였습니다.

다들 예상한 대로이지만, 

예상보다 나쁘지 않습니다. 

화재 실적이 좋아서 (뒤에서 언급하겠습니다.) 캐피털과 증권 실적이 악화되는데도 선방했습니다.

4분기는 계절적요인으로 원래 화재 이익이 줄어드나 봅니다.

메리츠증권과 캐피털은 역시나 실적이 나빠졌습니다. 

꽤 많이 빠졌습니다만, 요것도 뒤에서 언급하겠습니다.

메리츠캐피털도 예상대로 실적악화.

예상범위 수준.

그래서, 저런 숫자들 보고 투자자 관점에서 어떻게 판단해야 할까? 란 개인적인 정리를 덧붙입니다.

 

2. 그래서, 메리츠금융지주 투자할만해?

오늘 실적발표를 보고는, 투자 비중을 늘려도 되겠다는 게 결론이었습니다.

올해 2월 중반에, 메리츠 비중을 줄여야겠다고 결론 내렸고 (단기간 수익률 급등으로 인한 당분간의 수익률 저하)

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변압기에 비중을 늘렸었습니다. 

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그런데 이제는 반대로 변압기 및 전기 인프라 관련주들 주가가 폭등해버리다 보니, 소위 말하는 '먹을 게' 별로 안 남아버렸네요;

메리츠는 이전부터 실적(금융사가 ROE가 20% 후반~30%까지 나옴) + 주주환원정책 (개인주주 소외시키지 않고, 약속한 대로 자사주 매입뿐만 아니라 소각까지 함)이 가장 큰 강점이었습니다. 

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오늘 실적 발표도, 그런 내용의 연장선이었고 작년보다 올해의 주주환원 정책도 거의 조 단위로 집행될 듯합니다. 

(배당 및 자사주 매입/소각 금액 모두 합쳤을 때) 

올해 초 배당금조차도 자본금 감액으로, 비과세로 돌려준 정말 대단한 회사죠. 

아래는 매일경제의 비과세 고배당주 관한 기사입니다.

메리츠금융·하나투어 … 비과세 고배당주 주목 - 매일경제

forward PER 7.5에, 여전히 24% 넘는 ROE, 

금리상승기에 강한 화재와 금리하락기에 강한 증권업 특성상 거시경제 영향도 적게 받으면서 (김용범 부회장님의 이야기입니다.)

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임원들도 조용히 주식 더 사는 회사입니다. 

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최근에도 MBK파트너스에 1.3조 원을 10%내외 금리로 빌려준 내용을 포스팅했었습니다. 

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AI, 반도체, 전기 등 테마가 정말 강한 시기이지만

반드시 심사숙고해서 좋은 투자선택하시길 바랍니다. 

 

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