'레고사태?' 은행들의 PF익스포저 위험성 분석 - 4대금융지주와 지방은행들까지.

최근 PF 위험성이 높아져, 은행들의 위험도가 정말 높은지 PF익스포저/고정여신비율 등 위험성 지표들을 정리해보았습니다. 

국내 1,2위를 엎치락뒷치락하는 국민은행과 신한은행.

요즘, 강원도로부터 시작된 '레고사태'로, 부동산 PF 포함한 채권에 부실화에 대한 긴장감이 고조되는 시기입니다. 

정말 시중 은행들 위험도가 높아졌는지, 한번 위험성 지표들(PF 익스포저, 고정여실비율(연체율))을 정리해보았습니다. 

목차
 1. PF 익스포저 - 이게 뭐고 왜 중요해?
 2. 시중 은행들의 PF 익스포저와 총 여신대비 비율 비교분석

* 분량이 많아서 고정이하여신비율(NPL)과 NPL 커버리지, 연체율에 대해서는 2부에 나누어 정리했습니다. 

(포스팅 하단에 2부 링크 걸어두었습니다.)

2금융권 저축은행과 새마을금고의 건전성 지표들도 별도로 정리해보았습니다. 

[財테크] - 저축은행과 새마을금고 위험사태 - 연체율/건전성 비율 급증 분석하기

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1. 시중 은행들의 위험성 지표들 알아보기 - 시중 4대은행과 지방3대금융지주 은행들

(1) PF 익스포저가 뭐야?

PF익스포저? 어렵게 들리지만 쉽습니다.

PF란 프로젝트 파이낸싱(Project Financing)의 줄임말로, 

대형 건설사업에서는 건설사나(시공사) 시행사 자체 자금으로 힘들기 때문에 

금리가 좀 높더라도 PF(브릿지론 포함)를 통해 자금을 일으켜 사업을 이끌어갑니다. 

규모가 큰 사업에, 우선 초기에 고금리로 진행 -> 진행하면서 분양대금 등으로 상환 -> 건물 잔금/등기 치고 융통 등 

자금 관리가 핵심인데, 최근 강원도발 레고 사태로 인해 난리죠 

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덕분에 건설경기가 가라앉고 있었는데 급속도로 가라앉아서, 건설사업 중 거대/우량 사업으로 알려진 

둔촌 주공 사업조차 겨우 7천억 대환대출 진행했습니다. 시공사들 보증 끼워서 겨우. 근데, 12% 고금리...

최근 상황이 얼마나 안좋은지 단적으로 보여주는 일이었습니다. 둔촌주공 PF를, 12% 초고금리로 겨우 차환했다는건...

 약간 자세히 들여다보면,

KB 증권 주관사로 총규모 5,423억원 ABCP(자산유동화기업어음) + ABSTB(자산유동화전자단기사채)로 

만기 83일물 (만기일자 2023년 1월 19일)

시공사업단 전체 연대 보증 - 현대건설(2,005억), 롯데건설 (1,710억), 대우건설 (1,708억) - 현대산업개발은 제외

어마어마하게 불리한 조건입니다. 

둔촌주공 재건축 사업 차환이 이 정도라면, 다른 사업들 - 오피스텔, 지식산업센터, 레지던스 등- 은 거의 신규로 진행 불가능할 겁니다. 기존 사업들 중에 갱신하는 경우에도 금리가 10% 중후반 가는데다 

문제가 아무리 높은 금리 주겠다해도 PF 진행을 안해줄거라. 

이미 건설경기가 최악이다보니 은행에서도 선제적으로 건설관련 대출을 아예 막아버렸고, 이로인해 건설업체들이 정말 힘들다고 합니다. 

자금조달지수는 간접지표긴하지만, 그만큼 체감경기가 최악이라는 뜻

그래서, 'PF 익스포저'가 중요합니다. 

일반적으로 개인 주택담보대출이나 대기업 법인대출 대비, 이런 PF가 이자는 높지만 부도/연체율이 워낙 높은지라. 

 

(2) 시중은행들의 PF 익스포저와 총여신대비 비중 비교

메리츠증권에서 이번에 22년 3분기 기준 금융지주사들의 PF 익스포저를 잘 정리했더라구요

JB금융지주가 비중이 높습니다. 총여신이 낮다보니

보자면 4대은행이 부동산PF 금액 자체는 크지만, 총 여신금액 자체가 크니 비중이 높지는 않고,

그 중에 우리금융은 증권사 자회사가 없다봅니 더욱 절대금액&비중 모두 낮습니다. 

지방 3대 은행들을 보자면 

BNK금융(부산은행)이 절대 금액은 높지만 비중은 오히려 낮고,

JB금융(전북은행과 광주은행)이 총여신대비 비중이 높은 건 위험도가 높아 보입니다. 

이미 규모가 작은 저축은행들과 새마을금고 일부 지점들은 위험도가 높아 보이는데,

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사실 대한민국내 대형은행들은 수익성 보다는 안전성을 미리 준비해놓은 것 같습니다. 

결론은 4대 은행들 걱정은 할 필요 없고 그나마 JB금융이 부동산 PF 노출도가 높다는게 우려할점?

[財테크/주식] - 신한은행, JB금융지주 22년 3분기 실적 자세히 들여다보기

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최근, 전세계 경제도 안좋고 대한민국 경제도 침체라 걱정이네요. 

물가도 오르고 금융 시장도 혼란스럽지만, 현명하게 잘 투자해나갔으면 합니다. 

다른 중요한 지표로 고정이하여신비율(NPL)과 NPL 커버리지, 연체율이 있는데 

내용이 길어져 밑에 링크로, 2부로 나누어 정리하겠습니다~

[財테크/주식] - '레고 사태' 속 시중 은행 위험도 분석 2탄! - 고정이하여신(NPL)비율, NPL 커버리지 및 연체율

'레고 사태' 속 시중 은행 위험도 분석 2탄! - 고정이하여신(NPL)비율, NPL 커버리지 및 연체율