레버리지 투자의 위험성 총 정리 - 상트페테르부르크의 역설 포함

요즘, 주식이든 코인이든 레버리지 투자가 만연해 있다 보니 경각심을 갖는 차원에서 정리해 보았습니다. 

개인적으로도 대출/신용매수를 사용하긴 합니다. 

그런데, 레버리지 투자라는게 정말 위험합니다. (뭐래는 겨)

이전에도 CFD 등 레버리지 투자로 인해 망하는 사례들을 포스팅했었습니다. 

[財테크/주식] - 주식 10배 레버리지로 한 번에 깡통찬 썰 - CFD 투자의 위험성

주식 10배 레버리지로 한번에 깡통찬 썰 - CFD 투자의 위험성

[財테크] - 빌 황, 가장 성공한 한국계 투자자에서 한순간에 다 잃기까지

빌 황, 가장 성공한 한국계 투자자에서 한순간에 다 잃기까지

 

위 포스팅처럼, 수십조 원 투자 전문가인 빌 황조차 레버리지로 망했는데 우리 같은 개인은 더 조심해야죠. 

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그래서 개인적으로도 경각심 가질 겸 레버리지 투자에 관해 좋은 글들과 내용 정리해 보았습니다. 

 

레버리지 투자는 단기간에, 일정 수준 이상 수익이 날 때만 효과를 볼 수 있다가 결론입니다.

-> 그렇지 않을 경우 대부분의 투자 기간 동안 손해를 봅니다. 

* 우선 레버리지 투자가 구조적으로 불리한 이유는 볼드래그 효과, 롤오버 비용 등 기본적인 내용을 아래 포스팅에서 한번 보시길. 

[財테크/주식] - 레버리지 투자에 관해, 꼭 알아야 할 지식들 - 볼드래그 효과, 롤오버 비용 등.

레버리지 투자에 관해, 꼭 알아야할 지식들 - 볼드래그 효과, 롤오버 비용 등.

 

1. 레버리지 투자의 실제 1,2,3년간 투자 수익에 따른 성과 분석 

링크:   레버리지 장기투자가 위험한 이유?

브런치에도 가끔 투자에 유익한 내용들이 올라오는데

특히 레버리지에 관해 잘 정리된 내용이 있어 링크 올렸습니다. 

출처 : 브런치 - 레버리지 장기투자가 위험한 이유?

대부분의 레버리지 상품들이 지수나 종목을 하루동안 '추종'하는 상품이라,

수개월 기간 동안만 관찰해 봐도 실제 원하는 수익률이 안 나옵니다. 

위의 내용에서도 나오지만, 그나마 1년간 10% 이상 수익률이 나와야 그나마 수익을 좀 보고 나머지 모든 구간에서 원래의 상품보다 불리합니다. (게다가 현실적인 더 높은 수수료, 배당금 못 받는 문제 등은 제외하더라도)

 특히나 횡보장에서는 레버리지 상품은 쥐약입니다. 

레버리지 상품은 엄청난 상승기 정도에 단기간 성과를 볼 수 있습니다. 

(반면에 커버드콜 상품은 정말 일시적인 횡보 상황에서만 성과를 볼 수 있다는 점에서 좀 다름)

출처 : 브런치 - 레버리지 장기투자가 위험한 이유?

결론은. 상승장 중에서도 1년 내 주가 상승폭이 클 때만 이익을 본다는 건데 저것도 사실은 1년간 장 변화 따라 레버리지가 불리한 경우가 많아 불완전한 결론으로 보입니다. 

레버리지 ETF를 이용한 투자를 할 바에는
그만큼 대출을 받거나, 주식담보대출/신용매수가 더 낫습니다. 

(하지만 주식담보대출이나 신용매수도 위험하지)

 

2. 테슬라 본주(TSLA)와 테슬라 2배 상품 비교 (TSLL) by 미국주식에 미치다

링크 : TSLL(테슬라 2배)의 수익률과 TSLA(본주)의 수익률 비교. : 네이버 카페

결론은

출처 : TSLL(테슬라 2배)의 수익률과 TSLA(본주)의 수익률 비교. : 네이버 카페

역시나 본주 상승률이 30% 넘을 정도일 때나 레버리지 상품이 이득이지, 대부분의 경우 손해가 큽니다. 

주식담보대출이 그나마 낫다는 건데, 사실 레버리지 ETF가 아닌 대출을 낀 주식 매수 자체가 위험성이 너무 커서 

레버리지 ETF를 위한 투자는 더 높은 위험성에 손해 볼 확률이 더 높다 보니 권할 수가 없습니다. 

(내 돈 1억에, 주식담보대출 1억 받아 2억으로 투자하더라도 25%만 빠져도 원금이 절반 이상 녹아버리니까요;) 

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+ 레버리지 투자를 권하는 내용들을 보면, 개인적으로는 '상트페테부르크의 역설'이라고, 무한 베팅에 관한 이야기가 떠오릅니다.

링크: 상트페테르부르크의 역설 - 나무위키

 

항상 투자는 어렵고, 예측 안 되는 일도 터지지만 고심해서 성투하시길 바랍니다. 

이 포스팅은 스스로에게도 경각심 가지려고 올린 포스팅. 

 

* 관련 포스팅들 ------------------------

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